Riesgo de Escalación (mercado)
Un principio de los métodos de ACR recomendados, y de la integración, es que deben incluir todos los tipos de riesgo (es decir, sistémico, específico del proyecto y escalación) y cuantificar todos los resultados (costo y plazo). Los riesgos de escalación, a veces denominados riesgos externos de mercado, están impulsados por condiciones económicas. Cabe señalar que la escalación no es inflación, que es de naturaleza monetaria. La escalación incluye la inflación. Además, la escalación es específica por región y mercado, mientras que la inflación, como poder adquisitivo del dinero, es de carácter general.
El riesgo de escalación es parcialmente manejable (por ejemplo, cambiar el momento de las compras, cláusulas contractuales, etc.), pero está en gran medida fuera del control del negocio y del equipo del proyecto. Un riesgo de escalación común es un mercado capex "caliente" (desequilibrio entre oferta y demanda) que genera escasez de mano de obra calificada, precios elevados para servicios de mano de obra y materiales, y a veces retrasos en la cadena de suministro. Por otro lado, un mercado frío puede resultar en mejores precios. Otro factor de escalación son los retrasos en el cronograma. La escalación se acumula en el tiempo, por lo que los riesgos de retraso que trasladan el gasto a fechas posteriores incrementan la escalación.
Al estar impulsada por las condiciones económicas y el momento del gasto, la escalación se cuantifica mejor en una herramienta especializada. La estimación de escalación comienza con la documentación del flujo de caja base por ítem de costo y por período. Los ítems de costo son aquellos con comportamiento de precios diferenciado; por ejemplo, la mano de obra se separa de los materiales de acero, etc. A continuación, se obtienen proyecciones de niveles de precios por período de consultores econométricos u otras fuentes confiables. Un estimado de escalación determinístico simplemente multiplica el gasto por período de un ítem por los incrementos de precios compuestos hasta ese período. La escalación por ítem y período se suma.
ValidEsc cuantifica la escalación de forma probabilística. Para abordar la escalación de manera probabilística, los elementos inciertos del modelo determinístico se reemplazan por distribuciones y se aplica la simulación de Monte Carlo. Las incertidumbres principales son el nivel de precios (es decir, los índices de precios) y el flujo de caja (es decir, el cronograma). Nótese que la contingencia de costo también debe ser escalada, y la contingencia misma es una distribución. El riesgo base de costo y plazo se cuantifica con ValidRisk y se importa a ValidEsc. Por tanto, la heurística de la herramienta ValidEsc cuantifica todos los riesgos de costo y plazo de un proyecto (excepto el tipo de cambio). Proporciona no solo un resultado probabilístico de escalación, sino también un perfil universal de riesgo del capital, incorporando contingencia de costo, contingencia de plazo e incertidumbre de precios.